Fusões · Aquisições · Exit Strategy
M&A · Compra e Venda
de Empresas
Andorra · Barcelona · Madrid · Toulouse
Acompanhamento integral em operações de compra e venda de empresas, fusões e aquisições. Desde a preparação da venda até ao fecho e à integração. Especialistas em empresas familiares, médias e operações internacionais.
4
Jurisdições
360°
Cobertura da operação
∞
Discrição garantida
Due Diligence integral
Legal, fiscal, contabilística, financeira e técnica. Cinco pilares coordenados a partir de uma única equipa.
Negociação e SPA
Redação e negociação do contrato de compra e venda, garantias, indemnizações e condições precedentes.
Estruturação fiscal da operação
Otimização fiscal do preço, da estrutura e da forma de pagamento. Coordenação entre jurisdições.
Empresa familiar e sucessão
Acompanhamento sensível à dimensão pessoal e familiar das operações de transmissão empresarial.
A nossa abordagem
Uma operação de M&A
não é apenas um contrato:
é uma decisão de vida
Na Jurisserv compreendemos que uma compra e venda de empresa, especialmente no contexto familiar, é muito mais do que uma transação jurídica. É o resultado de décadas de trabalho, o legado de uma família e, em muitos casos, a maior decisão económica da vida de um empresário.
Por isso acompanhamos os nossos clientes para além dos aspetos técnicos: com discrição total, com visão estratégica e com a coordenação de todos os serviços do escritório, desde a due diligence até ao planeamento fiscal pós-operação.
Iniciar conversa confidencialPorquê Jurisserv em M&A
Confidencialidade total
Desde o primeiro contacto até ao fecho. Protocolos específicos para operações sensíveis.
Equipa multidisciplinar própria
Advogados, fiscalistas, contabilistas, arquitetos e engenheiros coordenados internamente. Sem subcontratação de partes críticas.
Cobertura multijurisdicional
Operações que afetam Andorra, Espanha e França geridas a partir de um único ponto de contacto.
Experiência em empresa familiar
Compreendemos a dimensão pessoal e patrimonial das operações familiares. Não apenas o preço, também o legado.
Cobertura integral
As três fases
de toda a operação
Cobrimos a operação de M&A de princípio a fim: preparação, execução e fecho. Em cada fase coordenamos os serviços necessários do escritório para garantir coerência e eficiência.
01
Preparação da operação
Tudo o que tem de ser feito antes de sair para o mercado ou iniciar a negociação. Uma boa preparação multiplica as probabilidades de sucesso e protege o preço.
Avaliação empresarial e fixação do preço-alvo
Vendor due diligence, antecipar achados
Estruturação societária e fiscal prévia
Information Memorandum e teaser
Identificação e abordagem a compradores
Acordo de confidencialidade (NDA)
02
Execução da operação
O núcleo da operação: due diligence, negociação do preço e das condições, e redação da documentação definitiva.
Due diligence legal, fiscal, contabilística e técnica
Negociação do preço e ajustes (NAV, NWC)
Term Sheet e LOI
Redação e negociação do SPA
Garantias, indemnizações e W&I insurance
Condições precedentes e autorizações
03
Fecho e integração
O signing e o closing são o princípio de uma nova etapa. Acompanhamos na transição e no planeamento pós-operação.
Signing e closing, gestão notarial e registal
Earn-out e mecanismos de preço diferido
Planeamento fiscal pós-aquisição
Integração societária e reorganização
Pactos de não concorrência e permanência
Gestão da transição operacional
A quem acompanhamos
Três perfis,
o mesmo rigor
Adaptamos a nossa assessoria ao contexto específico de cada operação e de cada cliente.
Empresas familiares
A venda ou transmissão de uma empresa familiar é a operação mais sensível que um assessor pode acompanhar. Exige equilíbrio entre objetivos económicos, pessoais e o legado construído ao longo de gerações.
Transmissão geracional e sucessão
Venda a terceiros com preservação do legado
Pactos entre herdeiros e protocolos familiares
Planeamento patrimonial pós-venda
Empresas médias
Empresas entre 5 e 100 milhões de euros de avaliação que procuram crescer através de aquisições, fundir-se com um concorrente ou preparar o seu exit perante um fundo de private equity ou um comprador estratégico.
Buy-side: identificação e aquisição
Sell-side: preparação e venda
Fusões entre iguais
Entrada de fundos ou investidores financeiros
Operações internacionais
Operações que envolvem compradores ou vendedores em várias jurisdições. A rede Jurisserv permite coordenar os aspetos jurídicos, fiscais e laborais em Andorra, Espanha e França a partir de uma única equipa.
Aquisições transfronteiriças
Estruturação holding internacional
Coordenação multijurisdicional
Investidores estrangeiros nas nossas jurisdições
Processo passo a passo
Do primeiro contacto
ao fecho definitivo
01
Consulta confidencial
Análise inicial da operação, perfil e objetivos. NDA desde o primeiro dia.
02
Avaliação e estrutura
Avaliação empresarial, estruturação fiscal prévia e vendor due diligence.
03
Due Diligence
Análise legal, fiscal, contabilística, financeira e técnica do target.
04
Negociação do SPA
Redação e negociação do contrato, preço, garantias e condições precedentes.
05
Signing e Closing
Assinatura, escritura, transferências e cumprimento de condições precedentes.
06
Pós-operação
Integração, planeamento fiscal e patrimonial e gestão da transição.
Cobertura de serviços do escritório
Tudo o que precisa
numa só operação
Uma operação de M&A mobiliza praticamente todos os serviços de um escritório. Na Jurisserv todos estão disponíveis internamente e coordenados para a operação.
Due Diligence Integral
Legal, fiscal, contabilística, financeira e imobiliária. Coordenação com arquitetos e engenheiros para a parte técnica.
Assessoria Fiscal
Estruturação fiscal da operação, planeamento do preço e otimização pós-aquisição em todas as jurisdições.
Assessoria Contabilística
Análise de demonstrações financeiras, qualidade do EBITDA, NWC e preparação de contas para o processo de venda.
Due Diligence Laboral
Revisão de contratos, convenção aplicável, contingências laborais e CASS/SS em Andorra e Espanha.
Quanto tempo demora uma operação de compra e venda de empresa?
+
Depende da complexidade da operação, da disponibilidade de documentação e do número de partes envolvidas. Uma operação padrão de empresa média costuma demorar entre 4 e 9 meses desde o início da due diligence até ao closing. Com uma boa preparação prévia (vendor due diligence) o processo pode ser significativamente encurtado.
O que é o SPA e o que deve incluir?
+
O Share Purchase Agreement (SPA) é o contrato de compra e venda das participações ou ações da empresa. Inclui o preço, os mecanismos de ajuste (earn-out, NWC), as declarações e garantias do vendedor, as indemnizações em caso de incumprimento, as condições precedentes para o closing e os pactos pós-operação (não concorrência, permanência). A sua correta redação é determinante para proteger ambas as partes.
Como se avalia uma empresa numa operação de M&A?
+
Existem vários métodos de avaliação: múltiplos de EBITDA (o mais habitual em empresas médias), desconto de fluxos de caixa (DCF), valor patrimonial e comparáveis de mercado. Na prática, o preço final resulta da negociação entre as partes e está sempre influenciado pelos achados da due diligence. Aconselhamos tanto na avaliação inicial como na defesa do preço durante a negociação.
Que vantagens tem fazer uma vendor due diligence antes de vender?
+
A vendor due diligence permite ao vendedor conhecer os achados que o comprador irá encontrar antes de o fazer, corrigir contingências com tempo, acelerar o processo de negociação e negociar a partir de uma posição de força. Na prática, reduz o risco de surpresas tardias que podem afundar o preço ou fazer cair a operação.
Conseguem gerir uma operação que envolva Andorra e Espanha em simultâneo?
+
Sim. É um dos nossos pontos fortes. Para operações que envolvem entidades em Andorra, Espanha e França, coordenamos as equipas dos quatro escritórios a partir de um único ponto de contacto. O cliente não tem de gerir múltiplos assessores, coordenamos internamente e entregamos uma visão consolidada da operação.
Contacto confidencial
Falemos da
sua operação
Primeira consulta confidencial e sem compromisso. Analisamos a operação e apresentamos a nossa proposta de acompanhamento em menos de 48 horas.
Consulta confidencial M&A
Discrição total · Resposta em menos de 48 horas
Selecione…
Venda de empresa (sell-side)
Compra de empresa (buy-side)
Fusão entre empresas
Transmissão familiar / sucessão
Entrada de investidor / fundo
Outro
Selecione…
Andorra
Barcelona / Catalunha
Madrid
Toulouse / França
Multijurisdicional
Serviços relacionados
Complete a sua
operação corporativa
Due Diligence Integral
5 pilares: legal, fiscal, contabilística, imobiliária e coordenação interprofissional.
Ver serviço →
Acordo de Sócios
Estruturação da relação entre sócios após a operação de M&A ou entrada de investidores.
Ver serviço →
Assessoria Fiscal
Estruturação fiscal do preço, da forma de pagamento e do planeamento pós-operação.
Ver serviço →
Constituição de Sociedades
Criação do veículo societário adequado para a operação de aquisição ou fusão.
Ver serviço →