Fusions · Adquisicions · Exit Strategy
M&A · Compravenda
d’Empreses
Andorra · Barcelona · Madrid · Tolosa
Acompanyament integral en operacions de compravenda d’empreses, fusions i adquisicions. Des de la preparació de la venda fins al tancament i la integració. Especialistes en empreses familiars, mitjanes i operacions internacionals.
4
Jurisdiccions
360°
Cobertura de l’operació
∞
Discreció garantida
Due Diligence integral
Legal, fiscal, comptable, financera i tècnica. Cinc pilars coordinats des d’un únic equip.
Negociació i SPA
Redacció i negociació del contracte de compravenda, garanties, indemnitzacions i condicions precedents.
Estructuració fiscal de l’operació
Optimització fiscal del preu, l’estructura i la forma de pagament. Coordinació entre jurisdiccions.
Empresa familiar i successió
Acompanyament sensible a la dimensió personal i familiar de les operacions de transmissió empresarial.
El nostre enfocament
Una operació de M&A
no és només un contracte:
és una decisió de vida
A Jurisserv entenem que una compravenda d’empresa, especialment en el context familiar, és molt més que una transacció jurídica. És el resultat de dècades de feina, el llegat d’una família i, en molts casos, la decisió econòmica més gran de la vida d’un empresari.
Per això acompanyem els nostres clients més enllà dels aspectes tècnics: amb discreció total, amb visió estratègica i amb la coordinació de tots els serveis del despatx, des de la due diligence fins a la planificació fiscal post-operació.
Iniciar conversa confidencialPer què Jurisserv en M&A
Confidencialitat total
Des del primer contacte fins al tancament. Protocols específics per a operacions sensibles.
Equip multidisciplinari propi
Advocats, fiscalistes, comptables, arquitectes i enginyers coordinats internament. Sense subcontractació de parts crítiques.
Cobertura multijurisdiccional
Operacions que afecten Andorra, Espanya i França gestionades des d’un únic punt de contacte.
Experiència en empresa familiar
Comprenem la dimensió personal i patrimonial de les operacions familiars. No només el preu, també el llegat.
Cobertura integral
Les tres fases
de tota operació
Cobrim l’operació de M&A de principi a fi: preparació, execució i tancament. A cada fase coordinem els serveis necessaris del despatx per garantir coherència i eficiència.
01
Preparació de l’operació
Tot el que cal fer abans de sortir al mercat o iniciar la negociació. Una bona preparació multiplica les probabilitats d’èxit i protegeix el preu.
Valoració empresarial i fixació del preu objectiu
Vendor due diligence, anticipar troballes
Estructuració societària i fiscal prèvia
Information Memorandum i teaser
Identificació i aproximació a compradors
Acord de confidencialitat (NDA)
02
Execució de l’operació
El nucli de l’operació: due diligence, negociació del preu i de les condicions, i redacció de la documentació definitiva.
Due diligence legal, fiscal, comptable i tècnica
Negociació del preu i ajustaments (NAV, NWC)
Term Sheet i LOI
Redacció i negociació del SPA
Garanties, indemnitzacions i W&I insurance
Condicions precedents i autoritzacions
03
Tancament i integració
El signing i el closing són el principi d’una nova etapa. Acompanyem en la transició i en la planificació post-operació.
Signing i closing, gestió notarial i registral
Earn-out i mecanismes de preu diferit
Planificació fiscal post-adquisició
Integració societària i reorganització
Pactes de no-competència i permanència
Gestió de la transició operativa
A qui acompanyem
Tres perfils,
un mateix rigor
Adaptem el nostre assessorament al context específic de cada operació i de cada client.
Empreses familiars
La venda o transmissió d’una empresa familiar és l’operació més sensible que pot acompanyar un assessor. Requereix equilibri entre objectius econòmics, personals i el llegat construït durant generacions.
Transmissió generacional i successió
Venda a tercers amb preservació del llegat
Pactes entre hereus i protocols familiars
Planificació patrimonial post-venda
Empreses mitjanes
Empreses entre 5 i 100 milions d’euros de valoració que busquen créixer mitjançant adquisicions, fusionar-se amb un competidor o preparar el seu exit davant d’un fons de private equity o un comprador estratègic.
Buy-side: identificació i adquisició
Sell-side: preparació i venda
Fusions entre iguals
Entrada de fons o inversors financers
Operacions internacionals
Operacions que impliquen compradors o venedors en diverses jurisdiccions. La xarxa Jurisserv permet coordinar els aspectes jurídics, fiscals i laborals a Andorra, Espanya i França des d’un únic equip.
Adquisicions transfrontereres
Estructuració holding internacional
Coordinació multijurisdiccional
Inversors estrangers a les nostres jurisdiccions
Procés pas a pas
Del primer contacte
al tancament definitiu
01
Consulta confidencial
Anàlisi inicial de l’operació, perfil i objectius. NDA des del primer dia.
02
Valoració i estructura
Valoració empresarial, estructuració fiscal prèvia i vendor due diligence.
03
Due Diligence
Anàlisi legal, fiscal, comptable, financera i tècnica del target.
04
Negociació del SPA
Redacció i negociació del contracte, preu, garanties i condicions precedents.
05
Signing i Closing
Signatura, notarització, transferències i compliment de condicions precedents.
06
Post-operació
Integració, planificació fiscal i patrimonial i gestió de la transició.
Cobertura de serveis del despatx
Tot el que necessita
en una sola operació
Una operació de M&A mobilitza pràcticament tots els serveis d’un despatx. A Jurisserv, tots estan disponibles internament i coordinats per a l’operació.
Due Diligence Integral
Legal, fiscal, comptable, financera i immobiliària. Coordinació amb arquitectes i enginyers per a la part tècnica.
Assessoria Fiscal
Estructuració fiscal de l’operació, planificació del preu i optimització post-adquisició en totes les jurisdiccions.
Assessoria Comptable
Anàlisi d’estats financers, qualitat de l’EBITDA, NWC i preparació de comptes per al procés de venda.
Due Diligence Laboral
Revisió de contractes, conveni aplicable, contingències laborals i CASS/SS a Andorra i Espanya.
Quant de temps triga una operació de compravenda d’empresa?
+
Depèn de la complexitat de l’operació, la disponibilitat de documentació i el nombre de parts implicades. Una operació estàndard d’empresa mitjana sol durar entre 4 i 9 mesos des de l’inici de la due diligence fins al closing. Amb una bona preparació prèvia (vendor due diligence) el procés es pot escurçar significativament.
Què és el SPA i què ha d’incloure?
+
El Share Purchase Agreement (SPA) és el contracte de compravenda de les participacions o accions de l’empresa. Inclou el preu, els mecanismes d’ajustament (earn-out, NWC), les declaracions i garanties del venedor, les indemnitzacions en cas d’incompliment, les condicions precedents per al closing i els pactes post-operació (no competència, permanència). La seva redacció correcta és determinant per protegir ambdues parts.
Com es valora una empresa en una operació de M&A?
+
Existeixen diversos mètodes de valoració: múltiples d’EBITDA (el més habitual en empreses mitjanes), descompte de fluxos de caixa (DCF), valor patrimonial i comparables de mercat. A la pràctica, el preu final resulta de la negociació entre les parts i sempre està influenciat per les troballes de la due diligence. Assessorem tant en la valoració inicial com en la defensa del preu durant la negociació.
Quins avantatges té fer una vendor due diligence abans de vendre?
+
La vendor due diligence permet al venedor conèixer les troballes que trobarà el comprador abans que ho faci ell, corregir contingències amb temps, accelerar el procés de negociació i negociar des d’una posició de fortalesa. A la pràctica, redueix els riscos de sorpreses tardanes que poden enfonsar el preu o fer caure l’operació.
Poden gestionar una operació que impliqui Andorra i Espanya alhora?
+
Sí. És un dels nostres punts forts. Per a operacions que afecten entitats a Andorra, Espanya i França, coordinem els equips dels quatre despatxos des d’un únic punt de contacte. El client no ha de gestionar múltiples assessors, nosaltres coordinem internament i lliurem una visió consolidada de l’operació.
Contacte confidencial
Parlem de
la seva operació
Primera consulta confidencial i sense compromís. Analitzem l’operació i li presentem la nostra proposta d’acompanyament en menys de 48 hores.
Consulta confidencial M&A
Discreció total · Resposta en menys de 48 hores
Serveis relacionats
Completi la seva
operació corporativa
Due Diligence Integral
5 pilars: legal, fiscal, comptable, immobiliària i coordinació interprofessional.
Veure servei →
Pactes de Socis
Estructuració de la relació entre socis després de l’operació de M&A o entrada d’inversors.
Veure servei →
Assessoria Fiscal
Estructuració fiscal del preu, la forma de pagament i la planificació post-operació.
Veure servei →
Constitució de Societats
Creació del vehicle societari adequat per a l’operació d’adquisició o fusió.
Veure servei →